stop loss คืออะไร ตั้งจุดตัดขาดทุนยังไง

Wynn
18 ต.ค. 26
16:26
19 views

stop loss คือ การกำหนดจุดตัดขาดทุนเพื่อช่วยจำกัดความเสียหายจากการลงทุน โดย Charles Schwab ยกตัวอย่างหุ้นราคา 90 ดอลลาร์สหรัฐ ตั้ง Stop Loss ที่ 85 ดอลลาร์สหรัฐ เมื่อราคาถึงจุดกระตุ้น คำสั่งจะเปลี่ยนเป็นคำสั่งขายตามราคาตลาด แต่ราคาขายจริงอาจต่ำกว่าที่ตั้งไว้ โดยเฉพาะช่วงราคาผันผวนแรง (2024-08-07) [1]

Stop Loss คืออะไร ทำงานอย่างไร?

Stop Loss คือการกำหนดราคาที่ต้องการให้ระบบส่งคำสั่งขายหุ้นเมื่อราคาลดลงถึงจุดที่ตั้งไว้ โดยคำสั่ง Stop Order จะเปลี่ยนเป็น Market Order เมื่อเข้าเงื่อนไข ช่วยให้ผู้ลงทุนวางแผนออกจากการลงทุนได้ แต่ไม่รับประกันราคาขายจริง ตามคำอธิบายของ Investor.gov (2017-07-13) [2]

ตัวอย่างเช่น หากตั้ง Stop Loss ไว้ที่ 95 บาท เมื่อราคาหุ้นลดลงถึงจุดกระตุ้น ระบบจะส่งคำสั่งขายตามราคาตลาด โดยอาจขายได้สูงกว่าหรือต่ำกว่า 95 บาท ขึ้นอยู่กับราคาที่จับคู่ซื้อขายได้ในขณะนั้น

ทำไมต้องตั้ง Stop Loss ก่อนซื้อหุ้น?

ควรตั้ง Stop Loss ก่อนซื้อหุ้นเพื่อกำหนดว่าหากราคาลดลงผิดจากแผน จะยอมรับความเสียหายได้เพียงใด วิธีนี้ช่วยลดการตัดสินใจด้วยอารมณ์ และทำให้รู้ล่วงหน้าว่าควรพิจารณาออกจากการลงทุนเมื่อใด โดย Fidelity แนะนำให้วางแผนออกจากการลงทุนตั้งแต่ก่อนเข้าซื้อ (2026-01-20) [3]

แม้จะศึกษาว่า P/E คือ อะไร และใช้ประเมินความถูกแพงของหุ้นก่อนลงทุนแล้ว ก็ควรวางแผนจำกัดความเสี่ยงควบคู่กัน เพราะหุ้นที่ดูมีมูลค่าน่าสนใจยังสามารถปรับตัวลงได้

ตั้งจุด Stop Loss ยังไงให้เหมาะกับความเสี่ยง?

การตั้ง Stop Loss ควรเริ่มจากการกำหนดเงินที่ยอมขาดทุนได้ พิจารณาจุดที่แผนลงทุนอาจไม่เป็นไปตามคาด แล้วตรวจว่าระยะห่างระหว่างราคาซื้อกับจุดตัดขาดทุนเหมาะสมหรือไม่ โดยไม่จำเป็นต้องใช้เปอร์เซ็นต์เดียวกันกับหุ้นทุกตัว

ขั้นตอนที่ 1 กำหนดเงินที่ยอมขาดทุนได้

เริ่มจากประเมินว่าหากการลงทุนครั้งนี้ผิดพลาด จะยอมเสียเงินได้เท่าไรโดยไม่กระทบเงินสำรองหรือค่าใช้จ่ายจำเป็น เช่น ตั้งงบความเสี่ยงไว้ 500 บาทต่อการลงทุนหนึ่งครั้ง

ขั้นตอนที่ 2 เลือกจุดตัดขาดทุนตามแผน

พิจารณาราคาที่หากหุ้นลดลงมาถึงแล้ว เหตุผลในการถือหุ้นอาจไม่เป็นไปตามแผน เช่น บริเวณแนวรับที่ใช้วิเคราะห์ หรือระดับราคาที่กำหนดจากความเสี่ยงที่รับได้ โดย Fidelity อธิบายว่าการวางแผนออกจากการลงทุนอาจใช้ข้อมูลพื้นฐาน แนวรับแนวต้าน หรือเป้าหมายกำไรและขาดทุนประกอบได้ (2026-01-20) [3]

ขั้นตอนที่ 3 คำนวณราคา Stop Loss

หากเลือกกำหนดจุดตัดขาดทุนเป็นเปอร์เซ็นต์ สามารถคำนวณได้จากสูตร ราคา Stop Loss = ราคาซื้อ × (1 − เปอร์เซ็นต์ขาดทุนที่กำหนด ÷ 100)

ตัวอย่างสมมติ: ซื้อหุ้นราคา 100 บาท และกำหนดจุดตัดขาดทุนไว้ต่ำกว่าราคาซื้อ 5% จะได้ 100 × (1 − 5 ÷ 100) = 95 บาท ดังนั้น จุด Stop Loss ตามแผนคือ 95 บาท หรือมีส่วนต่างจากราคาซื้อ 5 บาทต่อหุ้น แต่ไม่ได้หมายความว่าจะขายได้ที่ 95 บาทแน่นอน

ขั้นตอนที่ 4 ตรวจจำนวนหุ้นและความเสียหายที่อาจเกิดขึ้น

สมมติว่ายอมขาดทุนได้ 500 บาท และมีส่วนต่างระหว่างราคาซื้อกับจุด Stop Loss หุ้นละ 5 บาท หากซื้อ 100 หุ้น จะมีผลขาดทุนตามแผน 500 บาท เมื่อขายได้ตรงจุดที่กำหนด

หากจำนวนหุ้นมากขึ้น ความเสียหายตามแผนก็เพิ่มขึ้นด้วย จึงควรตรวจจำนวนหุ้นก่อนส่งคำสั่ง และเผื่อความเสี่ยงจากค่าธรรมเนียมหรือราคาขายจริงที่อาจต่ำกว่าจุด Stop Loss

Stop Loss กับ Stop Limit ต่างกันอย่างไร?

Stop Loss แบบ Stop Order จะเปลี่ยนเป็นคำสั่งขายตามราคาตลาดเมื่อถึงจุดกระตุ้น ส่วน Stop Limit จะเปลี่ยนเป็นคำสั่งขายแบบกำหนดราคาขั้นต่ำที่ยอมรับได้ ความแตกต่างสำคัญคือ Stop Order อาจขายได้ในราคาที่ไม่คาดคิด ขณะที่ Stop Limit อาจขายไม่สำเร็จหากไม่มีผู้ซื้อในราคาที่กำหนด

ประเด็น	Stop Loss (Stop Order)	Stop Limit
เมื่อถึงจุดกระตุ้น	ส่งคำสั่งขายตามราคาตลาด	ส่งคำสั่งขายแบบกำหนดราคา
ราคาขายจริง	อาจต่ำกว่าจุด Stop Loss	ขายไม่ต่ำกว่าราคา Limit ที่ตั้งไว้
ความเสี่ยงสำคัญ	ขาดทุนมากกว่าที่คาด	อาจขายไม่สำเร็จ
เหมาะกับเป้าหมาย	เน้นโอกาสออกจากสถานะ	เน้นควบคุมราคาขายขั้นต่ำ

การเลือกคำสั่งจึงขึ้นอยู่กับว่าผู้ลงทุนให้ความสำคัญกับการออกจากสถานะหรือการควบคุมราคาขายมากกว่า ทั้งนี้ ควรตรวจประเภทคำสั่งและเงื่อนไขที่โบรกเกอร์รองรับก่อนใช้งาน

ตั้ง Stop Loss แล้วทำไมยังขาดทุนเกินที่กำหนด?

เพราะ Stop Loss เป็นจุดกระตุ้นคำสั่งขาย ไม่ใช่การรับประกันราคาขาย หากราคาหุ้นลดลงอย่างรวดเร็วหรือเปิดตลาดต่ำกว่าจุดที่ตั้งไว้ ผู้ลงทุนอาจขายหุ้นได้ในราคาที่ต่ำกว่าคาด โดย Charles Schwab อธิบายว่านี่เป็นความเสี่ยงของ Stop Order ในช่วงที่ราคาผันผวนรุนแรง (2024-08-07) [1]

ตัวอย่างสมมติ: ซื้อหุ้นราคา 100 บาท และตั้ง Stop Loss ที่ 95 บาท เพื่อจำกัดการขาดทุนตามแผนไว้ที่ 5 บาทต่อหุ้น แต่หากมีข่าวกระทบบริษัทจนราคาหุ้นเปิดตลาดที่ 90 บาท คำสั่งขายอาจถูกจับคู่ที่ราคาประมาณ 90 บาท ทำให้ขาดทุน 10 บาทต่อหุ้นแทน หากสภาพคล่องต่ำ ราคาขายจริงอาจต่ำกว่านั้นได้อีก

ตั้ง Stop Loss ใกล้ราคาซื้อเกินไปมีผลอย่างไร?

หากตั้งจุดตัดขาดทุนใกล้ราคาซื้อมากเกินไป การแกว่งตัวของราคาหุ้นระหว่างวันอาจกระตุ้นคำสั่งขาย ทั้งที่แนวโน้มหลักยังไม่เปลี่ยน Investor.gov เตือนว่าการเคลื่อนไหวของราคาระยะสั้นสามารถกระตุ้น Stop Order และทำให้ขายหุ้นในราคาที่แตกต่างจากราคาปิดของวันได้ (2017-07-13) [2]

ดังนั้น ควรพิจารณาความผันผวนของหุ้นและเหตุผลที่เลือกจุดตัดขาดทุน ไม่ใช่กำหนดระยะใกล้หรือไกลเพียงเพราะต้องการลดตัวเลขขาดทุนให้ดูน้อยที่สุด

สรุป Stop Loss ช่วยจำกัดความเสี่ยงอย่างไร?

Stop Loss คือการกำหนดจุดกระตุ้นคำสั่งขายเมื่อราคาหุ้นลดลงถึงระดับที่วางแผนไว้ ช่วยให้ผู้ลงทุนควบคุมความเสี่ยงอย่างมีหลักการ โดยควรกำหนดเงินที่ยอมขาดทุนได้ เลือกจุดตัดขาดทุน และตรวจจำนวนหุ้นก่อนลงทุน อย่างไรก็ตาม Stop Loss ไม่รับประกันราคาขายจริง จึงต้องเผื่อความเสี่ยงจากราคาผันผวนและสภาพคล่องด้วย